本情報は、2023年4月5日時点のものです。
日本ピラー工業（6490）について考察します。
日本ピラー工業（6490）はどんな会社か？
流体制御関連製品の開発メーカーです。ポンプや攪拌機などの回転機器に組み込まれ、液体の漏れを制御するメカニカルシールに定評があります。また、半導体洗浄装置向けピラー継手の世界シェア90%です。円安はプラス材料です。
買い対象か？
| 客観指標 | 主観指標 | |
| 業種 | 機械 | ピラー継手の世界シェア9割 |
| 時価総額 | 134億円 | 1,000億円以下 |
| 自己資本比率 | 44.2% | 全業種平均42%超え○ |
| ROE | 9.4% | 8%超え○ |
| 直近の売上高 | 過去５年平均に対し1.2倍 | 緩やかに右肩上がり○ |
| 直近のEPS | 過去５年平均に対し1.95倍 | 急激な右肩上がり○ |
| 営業キャッシュフロー | 過去５年平均に対し1.9倍 | 急激な右肩上がり○ |
| 現金 | 不明 | 不明 |
| 配当実績 | 10年間で6.6倍/年平均成長率23% | 増配傾向○ |
| 配当性向 | 30%以上が目標 | 低配当性向○ |
| 配当傾向 | 13期連続非減配 | 増配基調○ |
業績・財務状況ともに良好のため、買い対象の認識です。
買い値は？
| 現在値 | 過去５年レンジ | 個人的な購入目安 | |
| 株価 | 3,695円 | 947円-3,850円 | 3,512円 |
| 予想EPS | 399.2 | 109-397.4 | ー |
| 予想PER | 9.1倍 | 6.5倍-16.5倍（平均値11.1倍） | 8.8倍以下 |
| 実績PBR | 1.5倍 | 0.56倍-1.82倍（平均値1.00倍） | ー |
| 予想配当利回り | 3.2% | 2.28-3.52 | ー |
| 優待 | なし |
業績は堅調のため、買い値の尺度はPERを採用。
過去５年のPER平均値から最低値を除して２で割った数を最低値に足したPERを買い水準としました。
購入目安株価（1,320円）＝買い水準PER×予想EPS
このことから、10の位を切り捨てた3,500円を個人的な購入目安とします。
なお、優待は次のとおりです。
クオカード：1,500円相当（100株以上）、2,000円相当（500株以上）、3,000円相当：1,000株以上
※長期保有特典（クオカード増額）あり
優待利回りは0.4%であり、現状の配当利回りは3.2%のため、総合利回りは3.6%です。
業績は？
2023年3月期
本決算
https://twitter.com/kaeru_kabu/status/1657002638683287552?s=20
今期は増配しましたが、配当性向30%に合わせて次期は減配予想です。
増収傾向が続くうえに、優待も額が大きいためそのままホールドします。
ポートフォリオに加えるなら
業績・財務ともに良好な銘柄であり、時価総額も大きくはありません。
優待に長期保有特典があるので、セクター分散を目的とした長期保有には適していると考えられます。
投資は自己責任で
当記事は、個別の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資にあたっての最終決定はご自身の判断でお願いします。
また、当ブログでは有用な情報提供に努めていますが，情報の確実性を保証するものではありません。情報の誤り等がありましたらコメント等でお知らせいただけますと幸いです。
