本情報は、2023年2月１７日時点のものです。
ライフコーポレーション（8194）について考察します。
どんな会社か？
首都圏・関西圏に出店している、三菱商事系の食品スーパーです。
買い対象か？
| 客観指標 | 主観指標 | |
| 業種 | 小売業 | 売上は業界１０位 |
| 時価総額 | 1,298億円 | 1,000億円超え○ |
| 自己資本比率 | 41% | 業界平均35.8%超え○ |
| ROE | 13% | 8%超え○ |
| 直近の売上高 | 過去５年平均に対し1.3倍 | 右肩上がり○ |
| 直近のEPS | 過去５年平均に対し1.38倍 | 右肩上がり○ |
| 営業キャッシュフロー | 過去５年平均に対し0.7倍 | ムラあり△ |
| 現金 | 5年間で0.95倍 | 安定○ |
| 配当実績 | 10年間で2.8倍/年平均成長率12% | 増配傾向○ |
| 配当性向 | 概ね30%以下 | 低配当性向○ |
| 配当傾向 | 30年超非減配 | 長期非減配銘柄○ |
業績・財務状況ともに良好のため、買い対象の認識です。
営業キャッシュフローは、過去10年間のうち16年2月期と22年2月期のみマイナスでした。22年2月期のマイナスは「仕入れ債務の増減」によるものであり、16年2月期とほぼ同額であるため、このムラはそこまで気にしなくて良さそうです。
買い値は？
| 現在値 | 過去５年レンジ | 個人的な購入目安 | |
| 株価 | 2,770円 | 2,000円-5,220円 | 2,500円 |
| 予想EPS | 245.4 | 139-384 | ー |
| 予想PER | 11.3倍 | 7.3倍-24.4倍（平均値14.3倍） | 10.3倍以下 |
| 実績PBR | 1.13倍 | 0.88倍-2.82倍（平均値1.6倍） | 1.17倍以下 |
| 予想配当利回り | 2.53% | 1.07-2.4 | ー |
| 優待 | なし |
業績は堅調のため、買い値の尺度はPERを採用。
過去５年のPER平均値から最低値を除して２で割った数を最低値に足したPERを買い水準としました。
なお、優待なしのため、総合利回りは加味しません。
ポートフォリオに加えるなら
業績・財務ともに良好な非減配銘柄ですが、業界10位の小売業銘柄であり、配当利回りは高くありません。
セクター分散を目的とした長期保有には適していると考えられます。
投資は自己責任で
当記事は、個別の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資にあたっての最終決定はご自身の判断でお願いします。
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